IFin Seminar, Patrick Augustin - McGill "The term structure of covered interest rate parity violations"

Istituto di finanza

Data: 10 Febbraio 2022 / 12:25 - 13:40

Relatore: IFin Seminar, Patrick Augustin - McGill

Tema:     “The term structure of covered interest rate parity violations”

Data:      10 febbraio 2022

Ore:       12:25 - 13:40

Aula:      A11 (palazzo rosso)

Campus di Lugano

 

Abstract

“We show theoretically that persistent deviations from covered interest parity (CIP) across multiple horizons imply simultaneous arbitrage opportunities only if uncollateralized interbank lending rates are riskless. In the absence of observable riskless discount rates, we extract them empirically from interest rate swaps using a simple no-arbitrage framework. They deliver novel quantitative benchmarks that reconcile a zero cross-currency basis with non-zero cross-currency basis swap rates.  We quantify that the no-arbitrage benchmark  accounts for about two thirds of the alleged CIP deviations. The residual pricing errors are associated with intermediary constraints.”

Facoltà

Eventi
18
Agosto
2022
18.
08.
2022
22
Agosto
2022
22.
08.
2022

International Multigrid Conference 2022 (IMG 2022)

Facoltà di scienze informatiche
04
Settembre
2022
04.
09.
2022

Swiss Summer School 2022

Accademia di architettura
14
Settembre
2022
14.
09.
2022
15
Settembre
2022
15.
09.
2022

USI Welcome 2022

Accademia di architettura, Facoltà di comunicazione, cultura e società, Facoltà di scienze biomediche, Facoltà di scienze economiche, Facoltà di scienze informatiche
16
Settembre
2022
16.
09.
2022

Giornata di economia politica 2022

Facoltà di scienze economiche
17
Settembre
2022
17.
09.
2022