Dare visibilità al settore degli investimenti alternativi: all'USI un progetto finanziato dal FNS

Il progetto “What do Hedge Funds Think? Textual Analysis of Investor Letters”, condotto dal Prof. Francesco Franzoni, Professore ordinario presso la Facoltà di scienze economiche dell’USI, mira a portare visibilità su di un settore tradizionalmente poco studiato come quello degli investimenti alternativi attraverso l’analisi delle comunicazioni tra gli hedge funds e i loro investitori.

I ricercatori, beneficiari di un finanziamento del Fondo nazionale svizzero, si avvarranno di strumenti di Intelligenza Artificiale (IA) e Natural Language Processing (NLP) per analizzare le comunicazioni dei fondi speculativi, con l’obiettivo di individuare le opinioni e le aspettative degli attori coinvolti negli investimenti, i temi chiave delle conversazioni e le modalità utilizzate dai gestori per giustificare performance e decisioni d’investimento.

Professor Franzoni, in che modo la ricerca da voi proposta può permettere di porre l’ambito degli investimenti sotto una nuova luce?

"La nostra ricerca offre un accesso senza precedenti alle comunicazioni dei gestori hedge, permettendo di analizzare in modo diretto le loro opinioni su macroeconomia, mercati azionari, sostenibilità e strategie di comunicazione. Superiamo i limiti della scarsa trasparenza del settore, rivelando dinamiche informative e decisionali in precedenza non studiate. In questo modo, gettiamo nuova luce su come operano gli investitori più sofisticati e su come interpretano e reagiscono alle politiche economiche, contribuendo a un miglior dialogo tra investitori, policymaker e comunità accademica".

Quali tematiche studierete nello specifico?

"Studieremo quattro tematiche principali: le aspettative macroeconomiche dei gestori, in particolare su inflazione e politica monetaria; le opinioni sui titoli azionari e le abilità di stock-picking; l’atteggiamento verso la finanza sostenibile e i rischi climatici; e infine le strategie comunicative usate per spiegare performance e influenzare i flussi degli investitori. Questi ambiti ci permettono di comprendere meglio come i gestori prendono decisioni, comunicano con i clienti e reagiscono ai cambiamenti nei mercati e nelle politiche economiche".

Il suo progetto fa uso dell’IA e del NLP, quale valore hanno secondo lei queste tecnologie per il settore degli investimenti?

"Le tecnologie di intelligenza artificiale e NLP permettono di analizzare grandi volumi di testo in modo sistematico ed efficiente, estraendo segnali informativi che altrimenti resterebbero nascosti. Nel nostro progetto, ci aiutano a comprendere le aspettative e le strategie dei gestori hedge attraverso le loro comunicazioni. Più in generale, queste tecnologie offrono al settore degli investimenti strumenti avanzati per interpretare il sentiment del mercato, anticipare reazioni agli eventi e migliorare il processo decisionale, rappresentando un’evoluzione fondamentale nell’analisi finanziaria".